Zweig trading system

Tela de investimento do crescimento de Martin Zweig: como funciona Uma estratégia de investimento do GARP que usa análise fundamental e tempo de mercado. Concentra-se no forte crescimento nos ganhos e nas vendas, um índice de preço e lucro razoável, dada a taxa de crescimento da empresa, suporte privilegiado e ação de preço relativamente forte. Martin E. Zweig era um renomado gerente de dinheiro de crescimento dos EUA na década de 1990, bem como um escritor de notícias de investimento. Ele foi nomeado selecionador de ações do ano 2 vezes seguidas e escreveu um livro intitulado Winning on Wall Street, que descreve sua estratégia de investimento. Ele é, de acordo com a Revista Forbes, renomado por seu estilo de vida citador e pródigo, além de ter em um ponto a residência mais cara dos Estados Unidos. O Zweig é essencialmente um investidor de crescimento, mas com uma tendência conservadora, com foco na seleção de estoques de crescimento com determinadas características de valor, através de um sistema que usa análises fundamentais e timing de mercado. A estratégia de investimento básico da Zweigs deve ser totalmente investida no mercado, quando as indicações do mercado são otimistas e para vender quando as indicações se tornam mais baixas. O método Zweigs reúne vários componentes fundamentais e técnicos: o Super Model. Onde os outros indicadores são adicionados para produzir uma pontuação total. O Super Model diz a Zweigh se o mercado amplo é susceptível de ser otimista ou descendente. Isto é baseado em i) análise fundamental das condições monetárias (os principais indicadores utilizados são taxas de juros e níveis de dívida) e ii) análise técnica do mercado de ações como um todo, medindo o impulso do mercado através das três indicações: a relação AdvanceDecline, Up Volume , E o 4 Indicador. Se o Super Model indicar condições de alta, a Zweig acredita que os investidores devem alocar seus fundos máximos para comprar ações. Tela Fundamental - As ações individuais são rastreadas para fundamentos superiores, em particular, crescimento de ganhos acima da média e um índice de preços razoáveis ​​razoável. Tela técnica: as ações cujos fundamentos parecem atraentes nesta base são testadas para encontrar ações cuja ação de preço mostra força. Martin Zweig não estuda qualquer estoque único em grande detalhe, mas prefere usar uma abordagem quotshotgunquot (ao invés de quotriflequot) baseada em telas fundamentais. Quot Se uma empresa pode apresentar ganhos consistentes e consistentes por quatro ou cinco anos, não me importo se faz balas de vassoura ou peças de computador. Quot Seus critérios difíceis são: Tendência de ganhos - Para aprovar sua estratégia, um estoque deve atender a uma série de critérios relacionados ao lucro, mostrando que o crescimento do seu lucro está em alta taxa ao longo prazo persistente ao longo de vários anos consecutivos consistente e idealmente Acelerando em trimestres mais recentes. EPSGrowth4Y Growth gt 20: A empresa deve ter um crescimento anual de ganhos de 20 ou mais durante pelo menos quatro anos. SalesGrowth4Y Growth gt 20: o crescimento das vendas deve ser semelhante ao crescimento dos lucros para mostrar a sustentabilidade do crescimento dos lucros, ou seja, não é conduzido por medidas de redução de custos. Acelerando o crescimento do EPS nos trimestres mais recentes: ele também quer garantir-se de que nada deu errado recentemente. Priceearnings Ratio - PE gt 5: Ele observa que quot os dados que vão até a década de 1930 mostram de forma conclusiva que os estoques com baixos índices de preços de vendas superam os estoques com altos índices de preços de preços ao longo do quot mais longo, mas diz que a proporção de PE não deve ser também baixo. As empresas com um PE de cinco ou menos devem ser rejeitadas, porque leva circunstâncias estranhas para produzir esses valores de PE. PriceEarnings Ratio não é mais do que 1.5x o setor de mercado: ao procurar ações com taxas de crescimento melhores que a média, Zweig diz que é incomum que ele encontre muitas ações negociando em proporções PE médias. No entanto, ele acredita que os estoques de PE muito altos são arriscados. Se eles não conseguem cumprir as altas expectativas associadas a eles, seus preços podem cair rapidamente. Ele sugere reduzir o risco de excesso de pagamento pelo crescimento, rejeitando as empresas cujos índices de preços são mais de 60 acima da média para seu setor. Alavancagem - DebtEquity lt Média da indústria: como outra ilustração de sua série conservadora, a Zweig queria que o índice de debeting da empresa fosse baixo em comparação com a média da indústria. Previsão conservadora: A administração não deve ter superestimado os ganhos durante os últimos 3 anos. Suporte de Insider: Ele está menos focado na compra de informações privilegiadas, mas não deve haver nenhuma venda de ações por parte dos iniciados. Se mais de um iniciado estiver vendendo, eles devem vender menos ações do que outros iniciados estão comprando. Os estoques cujos fundamentos parecem atraentes nesta base são selecionados usando análise técnica básica. Apenas ações cuja ação de preço relativo mostra força são selecionados. Força Relativa Ano Anual gt 0 amp 3 Month Força Relativa gt 0: Zweig elimina as empresas que estão com desempenho inferior ao mercado como um todo, especialmente quando o mercado está funcionando bem. Ele teoriza que, se uma empresa for tão boa quanto parece, ela deve realizar pelo menos tão bem como o mercado global. Durante os 15 anos que foi monitorado (1980 - 1995), o boletim de ações da Zweigs retornou em média 15,9per ano, período durante o qual foi classificado número um com base em retornos ajustados ao risco por Hulbert Financial Digest. De acordo com a AAII (Associação Americana de Investidores Individuais), sua tela de estoque Martin Zweig retornou 24 compostos desde a sua criação contra 2,4 para o SampP 500. Segundo Forbes, isso combinou para retornar 1.463,6 nos onze anos até fevereiro de 2009. Para Julgar o mercado como um todo, o Zweig dá maior peso à análise técnica do que a análise fundamental. Para julgar os estoques individuais, ele dá maior peso à análise fundamental do que a análise técnica. Esta não é uma estratégia de compra e retenção. Ele coloca muita ênfase na minimização do risco e limita as perdas. Para limitar a perda, a estratégia básica do mercado de ações da Martin Zweigs deve ser totalmente investida no mercado quando as indicações são positivas e para vender ações quando as indicações se tornam negativas. Zweig diz: as pessoas de alguma forma acham que você deve comprar no fundo e vender no topo para ser bem sucedido no mercado. Isso não faz sentido. A idéia é comprar quando a probabilidade é maior que o mercado vai avançar. Martin Zweig mantém ações até que a ação do preço se enfraqueça. Obviamente, ele espera que isso só aconteça depois que o preço subiu sensivelmente. Às vezes, no entanto, a ação de preço pode enfraquecer pouco depois de ter comprado: basicamente, o que faço é parar, geralmente 10 a 20 por cento abaixo do preço atual, sempre que compro uma ação. O nível exato depende da minha própria análise de um padrão de negociação de ações. Se um estoque violar esta parada, estou fora. Livro Zweigs 1997, ganhando em Wall Street. Apresenta uma versão simplificada da abordagem que ele usa nos cálculos do boletim informativo Zweig Forecast. A inspiração por trás de vários métodos de Martin Zweigs aparentemente veio de reminiscências de Jesse Livermores de um operador de estoque. Modelo de negociação do Weweg 4 Obrigado a Ned Davis No Dr. Martin8217s Zweig8217s vencendo em Wall Street ele apresenta uma idéia comercial inspirada no trabalho de sua Amigo Ned Davis. É um método de negociação muito simples baseado em dados semanais do índice de aritmética da Linea de Valor. As regras são bastante simples e os resultados são impressionantes. Comprar 8211 Comprar quando a mudança semanal do índice da linha de valor é maior do que 4 até a venda 8211 Vender quando a mudança semanal for maior do que 4, portanto, o nome do criativo é o modelo 4. Lembre-se de que este sistema foi escrito em 1986. Então, quão bem voltando este sistema, eu só tenho dados semanais que retornam a 1992, mas o retorno de 500 não é tão ruim, e visualmente os obstáculos são toleráveis. O sistema lutou entrando em 2008 com a volatilidade e várias 4 semanas, fazendo com que ele se aproximasse, mas olhe para o valor do patrimônio atual8230. A curva de equidade está em um ângulo alto. Menino, o que eu faria para estar lá O sistema comprado no 313 bar este ano e ainda não foi sacudido, já que ainda não tivemos um retracement 4 semanalmente. Começarei a rastrear este modelo como parte deste site para que possamos seguir os sinais de 8217s. Muitas vezes, ele dispara uma compra ou uma venda. Em média, permanece em um comércio por 34 semanas. Em um mercado vencedor, permanece em média 49 semanas, quase um ano inteiro. Para um comércio perdedor, ele tende a ser abalado em cerca de 6 semanas. Até agora, este sistema está no comércio atual por 9 semanas. Para rastrear este sistema, usaremos o índice de aritmética da Linha de Valor cujo símbolo para a TradeStation seja VELHO. Usaremos VAY para desencadear nosso sistema e nós compraremos o RRY, que é o fundo mútuo Ryder 2x Russell. Eu também adicionei uma parada de 10 para a estratégia. Se negociássemos este sistema desde março, esse seria nosso status comercial atual: envie um comentário Cancelar respostaWinning em Wall Street Seria preferível se você pudesse ser investido no mercado quando é um touro furioso e estar sentado à margem quando o O mercado tem um caso ruim dos ursos. Esta foi parte da estratégia de investimento de Martin Zweig, que em seu livro de 1986, Winning on Wall Street descreveu um sistema para decidir quando você deveria ser totalmente investido e quando não. A Zweig aconselha que você nunca deve armazenar ações, mesmo das melhores empresas, em um mercado ostentoso, pois até podem decepcionar. A questão é que o sistema Zweig ainda funciona. A crise financeira bancária de 2008 foi certamente considerada pela maioria dos economistas como sendo a mais séria desde a crise que começou a Grande Depressão. Embora o sistema tenha sido escrito para determinar a condição do mercado de ações dos EUA, ainda é de interesse para os investidores em outros países. Não só a maioria dos mercados de ações no mundo desenvolvido seguem os mercados de ações norte-americanos, mas as políticas de outros bancos centrais como o Banco da Inglaterra provavelmente não serão muito diferentes das da Reserva Federal, pois estarão enfrentando as mesmas condições e Seguirá as mesmas políticas. Zweigs Market Timing System Martin Zweig usou um sistema de tempo de mercado baseado em grande parte na relação entre as taxas de juros e os preços das ações. Uma versão simplificada para uso de investidores individuais foi descrita em seu livro Winning on Wall Street. Você pode Time the Market Muitos investidores profissionais bem-sucedidos não acreditam que os sistemas de timing de mercado funcionem e não os use. Há custos adicionais envolvidos e implicações fiscais se você comprar e vender suas participações com freqüência. Os fundos de investimento devem estar no mercado em todos os momentos e, ao contrário dos indivíduos, não podem, em um curto período, vender uma grande parte de suas participações e entrar em dinheiro. Há custos adicionais envolvidos e implicações fiscais se você comprar e vender suas participações com freqüência. Martin Zweig realizou um boletim de investimento, o Zweig Forecast e vários fundos mútuos e hedge que o tornaram um multi-milionário. Ele era um acadêmico com um Ph. D. Em finanças e palestra na Iona College e Baruch College nos EUA. A Zweig teve uma abordagem disciplinada no que diz respeito aos investimentos no mercado e inventou o indicador do mercado-sentimento do mercado de colocação. Martin Zweig escreveu o livro Winning on Wall Street, em 1986, que definiu uma versão simplificada de sua abordagem usada no Zweig Forecast, que foi projetado para os investidores comuns usarem. O sistema Zweigrsquos encontra condições de mercado que proporcionam estatisticamente uma maior probabilidade de ganhos. O modelo para encontrar períodos de mercado favoráveis ​​é, finalmente, combinado com um sistema de escolha de ações projetado para encontrar ações que provavelmente aumentarão de preço. A minimização do risco e a limitação de perdas são cruciais para sua estratégia. Zweig apareceu regularmente em televisores PBS Wall treet Week com Louis Rukeyser para promover suas atividades de investimento. Um Zweig visivelmente preocupado afirmou em 16 de outubro de 1987 durante este programa de TV ao vivo, que não estava procurando por um mercado urso per se. Tenho estado, na minha própria opinião, à procura de um crashquot. Ele continuou dizendo que não busco um mercado de longo prazo aqui, eu só busco um breve declínio, mas um vicioso onequot. Naquela noite, o mercado já estava cambaleando e, para muitos investidores, parecia uma oportunidade de compra. O índice de colocação de chamadas de Zweigs, uma medida de apostas baixas versus apostas altas, indicativo dos nervos da multidão, mostrou sinais de potencial pânico. A Zweig usou opções para reduzir o mercado e recomendou aos leitores da Previsão do Zweig fazer o mesmo. A Dow Jones Industrial Average mergulhou um recorde de 22,6 na próxima sessão, no que veio a ser chamado de Black Monday. Tentando identificar as causas dos principais movimentos de volatilidade do mercado Atualmente, encontrar a causa de um grande movimento no mercado é difícil. Jeremy J. Seigel Stocks for Long Run (2008) diz que, na grande maioria dos casos, os principais movimentos do mercado não são acompanhados por nenhuma notícia que explique por que os preços mudam. O recorde 22,6 de queda de um dia no mercado de ações em 19 de outubro de 1987 não está associado a nenhum evento de notícias facilmente identificável. Isso sugere que você não pode identificar as causas da maioria dos principais movimentos do mercado, mas o Zweig contorna esse problema com seu modelo por Simplesmente usando os principais movimentos do mercado como pontos de viragem no mercado na tendência geral do mercado. De 1885 a 2008, a Dow Jones Industrial Average teve 126 dias quando mudou em 5 ou mais. Mas disso, Seigel argumenta que apenas 30 movimentos importantes podem ser identificados com um evento político ou econômico mundial específico, como guerras, mudanças políticas ou mudanças nas políticas governamentais. Portanto, menos de um em cada quatro grandes movimentos do mercado pode ser claramente vinculado a um evento mundial específico. Diferentes motivos de um acidente de mercado foram dados por diferentes observadores do mercado. Seigel identifica a política monetária, como foi o maior motorista desses surtos massivos de euforia ou medo. Quatro dos cinco maiores movimentos no mercado de ações no último século para o qual existe uma causa claramente identificável, podem estar diretamente associados a mudanças na política monetária. A guerra geralmente é o maior motor de mercado, pois dá o maior nível de incerteza. A queda do mercado em 17 de setembro de 2001 foi mais de duas vezes a queda de 3,5 que ocorreu no dia seguinte ao ataque em Pearl Harbor, e foi um declínio maior dia do que qualquer declínio durante um período em que os Estados Unidos estavam oficialmente em guerra . A Theory Zweig usou uma combinação de estatísticas monetárias econômicas, juntamente com grandes balanços do mercado de ações que se convertem em pontos que indicam sua influência e a direção que eles estão levando no mercado de ações dos EUA. Zweig examinou a relação entre a ação do mercado de ações e quase todos os indicadores econômicos ou de mercado concebíveis. Esses estudos mostraram que as condições monetárias exercem uma enorme influência sobre os preços das ações. As taxas de juros e a política da Reserva Federal são o fator dominante na determinação da direção do mercado de ações e, uma vez estabelecidas, essas tendências duraram em média dois a três anos. Uma tendência crescente nas taxas de juros é baixa para ações e, inversamente, uma tendência decrescente é otimista. A razão é que a queda das taxas de juros reduz a concorrência em ações de outros investimentos, especialmente instrumentos de curto prazo, como títulos do Tesouro, certificados de depósito ou fundos do mercado monetário. Quando as taxas de juros caem, as ações e os dividendos que dão parecem mais atraentes para os investidores. Custa às empresas menos emprestar quando as taxas de juros caem e isso reduz uma despesa importante para eles, especialmente para os mutuários pesados, como companhias aéreas, serviços públicos ou poupança e empréstimos. À medida que as despesas caem, os lucros aumentam e Wall Street reage aos lucros futuros, os investidores estão dispostos a pagar mais por ações. The Prime Rate Model O primeiro fator monetário que Zweig considerou ser a taxa preferencial. Este é o interesse que os bancos carregam grandes empresas que provavelmente não vão à falência e são os melhores clientes dos bancos. O valor mínimo de crédito é o mutuário, então mais os bancos vão cobrar acima da taxa preferencial. A Zweig acreditava que as mudanças nas taxas de juros geralmente levam a mudanças no mercado de ações e, à medida que a taxa preferencial se move um pouco atrás de outras taxas de juros, muitas vezes marcam esse ponto quando as ações finalmente respondem às mudanças na taxa. O Zweig configurou 8 como um interesse alto e os sinais de compra são cortados se a taxa for inferior a 8 e se a taxa for maior no segundo corte ou em um corte completo 1. O sinal de venda é qualquer aumento abaixo de 1 se a taxa for 8 ou superior. Se for menor no segundo aumento ou em um aumento total de 1. Esses sinais quando comparados com o índice SampP 500 mostram um ganho de 15,5 contra uma estratégia de compra e retenção de apenas 7,9. Entre 1954 e 1995, o SampP 500 subiu dezoito vezes entre os vinte e dois sinais uma taxa de sucesso de 81. Nos sinais de venda, apenas deu 57 sinais bem-sucedidos. Desde 1995, o indicador de taxa preferencial não fez tão bem com um sucesso em três sinais de compra e as duas falhas deram perdas substanciais. O sinal de venda estava correto apenas uma vez fora de três, com os dois falhanços, dando ganhos substanciais. O problema com o cálculo do Indicador de taxa preferencial é que diferentes fontes dão datas diferentes quando a taxa preferencial mudou e até mesmo taxas diferentes. Eu usei o Wall Street Journal como sugerido por Zweig, mas ainda encontrou algumas diferenças. Indicador do Fed O Federal Reserve é o banco central dos EUA e foi criado para garantir a estabilidade do sistema bancário dos EUA. O papel principal do Feds é a condução da política monetária, influenciando as condições monetárias e de crédito na economia, na busca de preços estáveis ​​de emprego máximo e taxas de juros de longo prazo moderadas. Os principais instrumentos de política da FED estão definindo a taxa de desconto, a taxa de fundos federais e os requisitos de reserva. A taxa de desconto é uma taxa de juros que um banco central cobra instituições de depósito que emprestam reservas a partir desta. A taxa de fundos federais é a taxa de juros em que as instituições privadas de depósito (principalmente bancos) emprestam saldos (fundos federais) na Reserva Federal a outras instituições depositárias, normalmente durante a noite. Os bancos de taxa de juros se cobram mutuamente por empréstimos. O requisito de reserva (ou o índice de reserva exigido) é um regulamento bancário que estabelece as reservas mínimas que cada banco deve manter em depósitos e notas de clientes. Ele pode ser usado como uma ferramenta de política monetária, mas como isso causaria problemas imediatos de liquidez para bancos com baixas reservas excessivas, isso normalmente não é feito. Os estudos de Zweigrsquos mostraram que o Fed tem o maior impacto no mercado de ações. A Zweig sugere que, como a taxa de desconto e a taxa de fundos federais servem basicamente a mesma função, é necessário seguir a taxa de desconto. O InvestStrat calculou ambos e os avaliou e isso dá algumas diferenças ao sinal e o modelo mais complexo tende a dar um sinal de venda mais cedo. Para o período recente em que a nova ferramenta de política de Quantitative Easing foi usada, essas mudanças foram calculadas da mesma forma usando a média arredondada das três medidas. O modelo Zweig usa a taxa alvo estabelecida pelo Comitê Federal de Mercado Aberto, em vez da taxa efetiva efetiva. Zweig claramente significava para mudanças nas aposentadorias de reserva para retirar em anúncios de mudança de política em vez de mudanças reais da mesma forma que a taxa de recursos federais e a taxa de desconto. Zweig sugere que há poucas mudanças nos requisitos de reserva e diz que a última mudança de quando ele estava escrevendo em 1986 foi durante o outono de 1981. No entanto, os requisitos de reserva apenas ocasionalmente foram utilizados pelo Fed dessa maneira, embora até o momento A revisão de políticas no final de 2017 freqüentemente os modificou. Portanto, apenas as principais mudanças que alteraram as reservas necessárias em pelo menos US1 bilhões foram usadas para causar uma alteração no modelo de necessidades de reserva que parece ajustar a intenção de Zweigrsquos. O poder das ferramentas de política de Feds mudou ao longo do tempo. Originalmente, quando o Fed criou novas reservas bancárias, os bancos os emprestaram. Esses empréstimos foram gastos e os recursos foram depositados em outros bancos como novas contas correntes. No entanto, na década de 1970, esse relacionamento começou a terminar com o surgimento de fundos do mercado monetário, que não requerem requisitos de reserva. Os requisitos de reserva no início da década de 1990 foram reduzidos para zero em depósitos de poupança, CDs e depósitos em Eurocurrency. Os requisitos de reserva nos EUA agora se aplicam apenas aos depósitos de transações que são essencialmente contas correntes. Os empréstimos comerciais e de consumo normalmente não são mais financiados por esses depósitos bancários, mas através da emissão de CDs de grande denominação. O Canadá aboliu o requisito de reserva em 1992. Veja este artigo intitulado Por que o Federal Reserve é irrelevante. As regras para o cálculo do indicador do Fed são classificar cada instrumento e, em seguida, combinar as pontuações. Um aumento é descendente e uma caminhada dá menos um ponto que limpa os pontos positivos. Isso permanece por seis meses antes de seu efeito desaparecer. Os movimentos do Fed têm um impacto maior nos preços das ações do que o efeito negativo criado pelo aperto de movimentos. Um corte inicial corta um aumento nesse componente e dá dois pontos. Após seis meses, um ponto é descartado e o ponto restante desaparece após um ano se passou. Zweig testou o Indicador do Fed a partir de 1936, quando os requisitos de reserva foram introduzidos pela primeira vez, até 1957. Uma vez que as regras foram formuladas ele testou de 1958 a 1996, a época em que o comércio institucional passou a dominar o mercado de ações. Os resultados para este período posterior não diferiram significativamente dos dias anteriores. O modo extremamente bullish do Indicador do Fed mostrou um ganho anualizado de 22 anos com o SampP 500. O indicador neutro deu um ganho de 4 por ano e o indicador moderadamente baixista uma perda de -0,3 por ano. A classificação extremamente baixa apresentou perda de 3,4 por ano. A Zweig adverte que os indicadores monetários têm seu maior impacto em mercados de alta e apenas um impacto moderado em condições de baixa. Como a classificação foi feita mais recentemente Tanto a taxa de fundos federais como a taxa de desconto deram ao Indicador do Fed um sinal de venda de dezembro de 1986 e isso foi aumentado em setembro de 1987, muito antes do acidente de 19 de outubro de 1987. No entanto, o sinal de setembro de 2008 foi Neutro antes de mudar para uma alta alta em outubro de 2008, já que o Fed cortou as taxas de juros na tentativa de evitar a crise financeira. O longo período de indicação extremamente otimista de 20 de dezembro de 1991 a 31 de maio de 1992 deu um retorno de 7 no SampP 500, enquanto o período de indicação de baixa entre 24 de agosto de 1999 e 31 de outubro de 2000 deu um declínio de -22. O indicador nem sempre funciona tão bem como o período de 30 de janeiro de 2001, de 30 de abril de 2002, que teve uma indicação de alta alta, mas deu uma queda de -21 no SampP 500. O que o indicador do Fed vê como um período amplamente bullish entre setembro 18, 2007 e 31 de agosto de 2009 retornaram uma queda de -32,8. O indicador do Fed por si só não é necessariamente um bom indicador de uma mudança na direção do mercado. Indicador da dívida de parcelamento A dívida de parcelamento Indicador modifica as mudanças na demanda de empréstimos que tem um efeito importante nas taxas de juros. Quando a demanda por empréstimos aumenta, ele coloca pressão sobre as taxas e, quando o descarta, pressiona as taxas mais baixas. O principal problema com o Indicador é que o Fed divulga os valores dessa dívida denominada G19 algumas seis semanas depois. Os números mais recentes são projetados. A variação percentual da dívida parcelada no ano-a-ano é calculada. Os estudos da Zweigs o levaram a acreditar que quando as mudanças na dívida da parcela caem abaixo de 9, é otimista e, quando acima de 9, está dando um sinal de venda. Os testes da Zweig mostram que os sinais de compra dão retornos anualizados de 10,6, enquanto os movimentos de venda dão um ganho de 5,4. Houve apenas um longo período em que a dívida era superior a 9, o que ocorreu entre março de 1994 e janeiro de 1997. A dívida de parcelamento caiu de maio de 2008, muito antes de a crise financeira se tornar evidente e, curiosamente, de março de 2009 a março de 2017 estava dando um valor negativo . O indicador do modelo monetário O modelo monetário é simplesmente calculado pela adição das pontuações dos índices de taxa preferencial, Fed e parcelamento. Dá uma pontuação entre 0-8. Um seis desencadeia um sinal de compra que permanece em vigor até chegar um dois que desencadeia um sinal de venda. Zweig tinha onze compras e dez vende entre 1954 e 1986. O período de compra deu ganhos anualizados de 15, enquanto uma estratégia de compra e retenção teria dado 6.5, ignorando dividendos. O ponto que a Zweig faz é que, se o investidor entrou em instrumentos do mercado monetário em períodos baixos, ele faria um retorno substancialmente maior. Os indicadores monetários geralmente têm seu maior impacto no lado otimista e apenas um impacto moderado no lado de baixa. O indicador do modelo de quatro por cento O modo de quatro por cento l O indicador atua como uma medida de momentum. Os estudos de Zweigrsquos mostraram que grandes explosões de mercado dão altos ganhos e ele adotou esse modelo por Ned Davis em seu sistema. O modelo requer uma ampla representação de mudanças no mercado de ações dos EUA e usa os dados da linha de valor. Os números de encerramento semanal são plotados e a porcentagem de mudança da semana anterior é calculada. Os gatilhos são 4 de mudança para cima ou para baixo em uma semana. O sinal de compra ou venda continua até ocorrer uma alteração. Zweig mostra que entre 1978 e 1996 havia 61 sinais de compra e destes 30 ou 49 eram lucrativos. No entanto, essas 30 compras lucrativas produziram lucros médios de 14,1 por comércio. Os 30 negócios perdidos perderam apenas 3.5. Assim, os lucros superam as perdas nos sinais pobres e dão um ganho anualizado de 16,2 de 1966 a 1996. Zweig adverte que, porque apenas os preços de fechamento semanal são usados, há a possibilidade de maiores perdas. O Modelo Super O Modelo Monetário e o Momentum Model são então combinados no Super Model final. O modelo monetário pode ser executado de 0 a 8 pontos e a isso são adicionados 0 pontos quando o modelo de quatro por cento é de baixa ou dois pontos quando o modelo é otimista. Quando o Super Model dá 6 pontos ou mais é otimista e quando ele cai para 3 pontos ou menos, ele dá um sinal de venda. A Zweig sugere que o investidor poderia investir completamente acima de certos níveis e três quartos ou metade investidos em outros níveis. Os dados semanais são convertidos em mensais para dar uma representação do que aconteceu durante um mês a partir dos sinais semanais. O Super Model deu quatorze sinais de venda e catorze sinais de compra entre 1966 e 1996 contra o índice Standard Po Po 500, doze dos sinais de compra foram lucrativos e com os perdedores apresentando -5,3 em 1980-81 e -3,2 em 1989. Oito de Os catorze sinais de venda levaram a declínios do mercado, com duas das cinco falhas mostrando apenas avanços muito pequenos. O retorno anualizado dos sinais de compra foi de 14,5 contra 6,8 para uma estratégia de compra e retenção. O SampP 500 diminuiu 4,5 por ano durante os períodos de venda. Isso significa que um investidor que segue os sinais que investiram US $ 10.000 teria aumentado para US490.919 um ganho anualizado de 13,9. Uma estratégia de compra e retenção no SampP 500 teria transformado esse US10,000 em US222,816 por retorno anual de apenas 10. O modelo funciona ainda melhor se você pudesse investir em uma ampla gama de ações, como o Value Line Index e Isso daria cerca de um retorno anualizado em comparação com apenas 5 para uma estratégia de compra e retenção. O Super Model para o período entre 1996 a 2017 deu cinco sinais de compra e quatro de venda. Três dos sinais de compra foram rentáveis ​​e os perdedores deram -1,5 entre 2 de junho - 30 de junho de 2000 e -15 entre 3 de novembro de 2000 e 31 de dezembro de 2004. Três dos quatro sinais de baixa levaram a declínios do mercado com o fracasso dando uma Avanço de mercado de 4,8 para o período de 1º de setembro de 1999, de 10 de março de 2000. Os dois períodos de compra comprados proporcionaram 80,6 para o início do período em janeiro de 1997, 1º de setembro de 1999 e 27,7 para 31 de dezembro de 2004 até o final do período em Março de 2017, apesar da crise financeira. Zweigs Super Model não é uma extrapolação de fatores atuais para o futuro, mas diz ao investidor qual é a situação do mercado atualmente. Isso é útil após uma mudança em um fator do mercado, como um aumento das taxas de juros que alteram um mercado de touro em um mercado urso. Isso dá ao investidor um controle sobre o que a tendência futura provavelmente será e quanto ele deve ser investido no mercado. Como o Federal Reserve sabe que, com incerteza, pode causar grande volatilidade no mercado, gosta de sinalizar suas mudanças de política muito antes de acontecerem. O investidor pode testar a mudança de política provável no modelo e, assim, fazer alterações de portfólio antes mesmo de essas políticas serem implementadas.